L'euro è apparso all'inizio del 2000 come moneta unica di 12 paesi sindacali e, fino al 2019, il numero delle regioni dell'Eurozona è aumentato a 19. Tutte queste economie (specialmente quelle piccole) sono strettamente intrecciate, e quindi qualsiasi notizia proveniente da Germania, Francia, Italia o Grecia è in grado di mettere in moto la moneta unica.

Cerchiamo di chiarire che l'Eurozona implica un livello di integrazione e coordinamento più vicino rispetto all'Unione Europea, che include 29 paesi. Nei paesi dell'Eurozona, non solo la valuta comune ma anche la politica monetaria comune della Banca centrale europea.

Sebbene al momento non tutti i paesi dell'UE abbiano accettato l'EUR, l'obiettivo principale dello sviluppo della singola regione è solo la circolazione dell'euro.

Tuttavia, la crisi del debito dell'Eurozona, che ha raggiunto il suo apogeo nel 2011, ha minato questi piani. Vi sono ancora dubbi globali sul fatto che una così vasta gamma di economie, dalla Germania alla Grecia, con opinioni radicalmente opposte sulla politica fiscale, possa continuare a utilizzare la valuta comune. In particolare, la quota dell'euro nelle riserve delle banche centrali mondiali è fortemente diminuita, nonostante il fatto che oltre il 35% di tutte le operazioni commerciali mondiali mondiali siano detenute in euro.

Inoltre, l'euro ha diventare molto più vulnerabile alle notizie politiche dall'Italia e dalla Grecia, paesi con un onere del debito elevato, i cui governi erano in conflitto con i funzionari dell'UE. Tutto ciò fa sì che l'euro “venda” sia scambiato per paura della scissione dell'UE.

Ricordiamo anche quanto l'economia di Spagna, Portogallo e Italia abbia sofferto durante la crisi finanziaria del 2008. Inoltre, la Grecia ha ripetutamente cancellato i debiti e le obbligazioni italiane sono state considerate dagli investitori solo come investimenti speculativi. Anche in una situazione così tesa, l'euro è sopravvissuto. Nonostante le fluttuazioni molto ampie, il suo corso verso il dollaro USA si è rivelato vicino ai livelli che abbiamo visto all'inizio della storia della circolazione di denaro contante della moneta unica.

Ricorda anche quanto l'economia di Spagna, Portogallo e Italia ha sofferto durante la crisi finanziaria del 2008. Inoltre, la Grecia ha ripetutamente cancellato i debiti e le obbligazioni italiane sono state considerate dagli investitori solo come investimenti speculativi. Anche in una situazione così tesa, l'euro è sopravvissuto. Nonostante le fluttuazioni molto ampie, il suo corso verso il dollaro USA si è rivelato vicino ai livelli che abbiamo visto all'inizio della storia della circolazione di denaro contante della moneta unica.

Inoltre, la trasparenza delle azioni della BCE rende piuttosto prevedibile l'analisi fondamentale: con un po 'di esperienza, imparerai come interpretare tutte le dichiarazioni dei rappresentanti della Banca centrale e capire quale effetto hanno sulle fluttuazioni della coppia.

Prima di tutto, presta attenzione alle decisioni della BCE e della politica monetaria della Fed. In entrambi i casi, i parlamentari si incontrano ogni 6 settimane per prendere una decisione sui tassi di interesse modifiche, nonché per aggiornare le stime economiche. Di norma, la lingua ufficiale sta cercando di essere "lisciata" e "pettinata". Può sembrare a un trader alle prime armi che sono state espresse solo semplici cose ovvie, ma gli osservatori esperti sanno come "tradurre" tutte le affermazioni sul "linguaggio umano" e confrontare il contenuto del discorso precedente con quello attuale.

Un'importante fonte di volatilità dell'euro è il commento del capo della BCE durante una conferenza stampa che si tiene di solito 45 minuti dopo il rilascio.

Dal 2019, la Fed ha anche iniziato a organizzare i discorsi aggiuntivi in 30 minuti dopo i dati attuali e la pubblicazione delle previsioni economiche.

I mercati rispondono a qualsiasi modifica delle aspettative. Pertanto, le informazioni più influenti sono spesso contenute in commenti e spiegazioni. Le banche centrali definiscono una tale politica come la "gestione delle aspettative", e pertanto hanno cercato di migliorare notevolmente tale interazione con il mercato negli ultimi anni.

Allora, cosa sta succedendo in queste conferenze stampa?

Di solito, i giornalisti di tutto il mondo chiedono al capo della BCE l'attuale situazione economica nell'Eurozona, i piani futuri della Centrale banca e qualsiasi modifica della politica monetaria nazionale.

Le informazioni più precise e tempestive possono essere ottenute guardando la trasmissione in diretta sul sito ufficiale della BCE. Prima di tutto, presta attenzione alle dichiarazioni di Mario Draghi o Jerome Powell e al modo in cui incidono sul tasso EURUSD. Prova a menzionare questa correlazione da solo, in tempo reale. Questa è una comprensione del mercato completamente nuova e più profonda.

Durante la conferenza stampa, la reazione dei trader può essere molto inaspettata e forte. Ricordiamo che esiste un essere umano al di là di ogni commercio sul mercato finanziario e che le persone sono abituate a essere soggette a emozioni, paure e aspettative. Molto spesso, dopo una rivalutazione di tutto ciò che è stato detto dai rappresentanti della BCE, i mercati subiscono correzioni o aumenti.

L'inflazione è un'altra influenza importante sull'euro. In effetti, la BCE si impegna a mantenere questo indicatore al 2%, o anche al di sotto di esso.

La cosa principale che dovresti ricordare dopo aver studiato questa lezione è che il trading nel mercato Forex è una storia di cambiamenti nei tassi di interesse e nelle azioni delle banche centrali per raggiungere il livello obiettivo di inflazione.

Quando l'inflazione effettiva dell'UE o anche le sue previsioni si discostano dall'obiettivo del 2%, ciò influisce sui tassi di interesse e sul tono delle dichiarazioni della BCE. In particolare, le negoziazioni in euro "Buy" si intensificano quando la Banca centrale alza i tassi o mette in guardia contro tale possibilità. Al contrario, l'euro è soggetto a pressioni in caso di una riduzione effettiva dei tassi o di suggerimenti di prontezza a fare un simile passo.

Perché la BCE fissa affatto i tassi?

Il regolatore deve trovare un equilibrio tra il livello di crescita / calo dell'inflazione e il livello di aumento / diminuzione dei tassi di interesse. A proposito, ti sei mai chiesto perché gli analisti del mondo di solito parlano e scrivono "i tassi di interesse" al plurale e non "il tasso di interesse"?

Solo pochi trader sanno che ad ogni riunione la Banca centrale europea determina tre tassi di interesse. Non entreremo nei dettagli, ma devi sapere che questo processo è versatile e interessa diverse aree dell'economia nazionale.

Ad esempio, la BCE controlla l'inflazione, sulla base dell'Indice dei prezzi al consumo armonizzato, che è pubblicato m / m (la stima preliminare va l'ultimo giorno lavorativo del mese e la stima finale viene generalmente pubblicata a metà del mese successivo). Scostamenti significativi dalle previsioni si verificano raramente, ma quando lo fanno, portano a forti variazioni del tasso dell'euro in coppia con tutte le valute sul mercato.

I trader sono soliti monitorare sia gli indicatori generali di inflazione che l'IPC core, dal calcolo di quali fluttuazioni nei prezzi di cibo ed energie sono escluse. Tuttavia, ci sono alcune differenze negli approcci tra la Fed e la BCE. La Banca centrale europea pubblica un tasso generale di inflazione, mentre la Fed presta molta attenzione all'indice dei prezzi al consumo principale.

Come i tassi di interesse, l'inflazione è un indicatore definitivo per i tassi di cambio, ma i mercati raramente sorprendono gli analisti hanno imparato a valutare con precisione gli andamenti generali sulla base degli altri dati.

Inoltre, eventuali variazioni dell'indice commerciale (PMI) hanno un impatto particolare sull'euro. Si ritiene che i responsabili degli acquisti possano fornire le informazioni più aggiornate su ordini, risultati e tendenze dell'inflazione. I rapporti periodici riflettono le loro risposte a domande sul fatto che l'attività sia aumentata o diminuita rispetto al periodo precedente. I valori inferiori a 50 indicano un calo dell'attività aziendale, mentre gli indicatori superiori a questo segno riflettono la crescita. È altrettanto importante per gli operatori commerciali prestare attenzione a come il fatto è in correlazione con le previsioni. Come ricordiamo, la rivalutazione delle aspettative è una forza trainante sui mercati.

Le PMI europee sono calcolate per le industrie manifatturiere e dei servizi. Inoltre, Markit (la società che conduce questi sondaggi) calcola separatamente gli indici per i grandi paesi dell'UE, che attirano anche l'attenzione dei partecipanti al mercato.

Mentre il settore dei servizi è una priorità per Stati Uniti e Regno Unito, entrambi gli indicatori hanno un'influenza uguale sull'Eurozona. Prestare sempre attenzione non solo al PMI generale dell'UE, ma anche agli indicatori nazionali in Germania e Francia - paesi che sono considerati i fiori all'occhiello dell'Unione europea.

Come utilizzare i valori attuali del PMI nel proprio commercio?

Un valore inferiore a 50 indica una riduzione dell'attività commerciale e potrebbe essere un precursore di una recessione. Un valore superiore a 50 riflette la crescita dell'economia regionale. Per coloro che commerciano sulle notizie, è importante sapere quanto il fatto differisce dalle previsioni. Valori superiori alle aspettative spesso rafforzano le negoziazioni "Compra" in euro.

I dati sotto le previsioni possono causare una serie di transazioni per la vendita della moneta unica in coppia con i principali "concorrenti", oltre ad aumentare la pressione sui titoli europei.