Esecuzione VWAP (VWAP Execution)
Il prezzo medio ponderato per il volume (Volume weighted average price - VWAP) è il prezzo di esecuzione medio ponderato per un determinato trade basato su livelli multipli di liquidità, dove ciascun livello ha un prezzo e un volume corrispondenti.
Questo metodo di esecuzione consente all'utente di effettuare trading di dimensioni maggiori, per passare attraverso i livelli ed eseguirli con tutti i prezzi disponibili, fino a quando l'ordine non viene completato o fino a esaurimento di tutta la liquidità.
Esempio
| Livello | Dimensione | Prezzo Bid | Prezzo offerta |
|---|---|---|---|
| 1 | 500.000 | 1,32335 | 1,32350 |
| 2 | 1.000.000 | 1,32340 | 1,32370 |
| 3 | 2.000.000 | 1,32345 | 1,32375 |
| 4 | 3.000.000 | 1,32350 | 1,32380 |
| 5 | 5.000.000 | 1,32355 | 1,32385 |
Data la scala sopra riportata, l'acquisto di un trade da 3,5 milioni verrebbe eseguito tra i primi 3 livelli di prezzo (a partire dal Livello 1) come segue:
- 500.000 a 1,3235
- 1.000.000 a 1,3237
- 2.000.000 a 1,32375
Il prezzo medio per l'importo totale è calcolato a un prezzo medio di 1,3237.
Calcolo: ((500.000/3.500.000)*1,3235) + ((1.000.000/3.500.000)*1,3237) + ((2.000.000/3.500.000)*1,32375) = 1,3237
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